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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 11,58 € |
11,68 € |
-0,10 € |
-0,86 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007297004 |
729700 |
- € |
- € |
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Südzucker guter Start ins Geschäftsjahr 2011/12
14.07.2011
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Wolfgang Vasterling, Analyst der Nord LB, bleibt bei seiner Empfehlung "halten" für die Aktie der Südzucker AG (ISIN DE0007297004 / WKN 729700).
In dem im ersten Quartal 2011/12 um 6,9% auf 1,639 Mrd. EUR gestiegen Konzernumsatz habe lediglich die Zuckersparte wegen geringerer Zuckerexporte einen Rückgang von 1,9% auf 828 Mio. EUR verzeichnet. Aufgrund der guten Absatzentwicklung und rohstoffbedingt höherer Preise habe das Segment Spezialitäten um 19,5% zugelegt, die Fruchtsparte sei trotz eines geringeren Absatzes wegen anziehender Preise um 6% gewachsen. Den größten Sprung habe dank höherer Absatzmengen und gestiegener Ethanol- und Nebenprodukterlöse, der Bereich CropEnergies mit einem Zuwachs von 39,6% gemacht. Eine überproportionale Verbesserung habe das Betriebsergebnis mit 24,1% auf 184 Mio. EUR erfahren.
Der Vorstand habe seine Prognosen für das Geschäftsjahr angehoben, so solle der Konzernumsatz um gut 5% auf 6,5 Mrd. EUR (vorherige Schätzung 6,2 Mrd. EUR) zulegen und das operative Ergebnis auf über 600 Mio. EUR (zuvor mehr als 550 Mio. EUR) verbessert werden.
Das Unternehmen habe wieder das Ergebnisniveau von vor Beginn der EU-Zuckermarktreform erreicht und damit deren Belastungen gut überstanden. Die von starken Schwankungen begleitet hohen Weltmarktpreise sollten der Zuckersparte im laufenden Jahr zum Vorteil gereichen. Zur Internationalisierung des Geschäftes außerhalb Europas sei der Erwerb der Minderheitsbeteiligung an ED&F ein erster Schritt.
Die Analysten hätten ihre Umsatz- und Ergebnisschätzung angehoben, würden aber in den kommenden Jahren ein sich abflachendes Wachstum sehen und die Aktie nach dem jüngsten Kursanstieg für bereits recht hoch bewertet halten.
Die Analysten der Nord LB haben das Kursziel für die Südzucker-Aktie von 23 EUR auf 26 EUR angehoben, bleiben aber bei ihrer Wertung "halten". (Analyse vom 14.07.2011) (14.07.2011/ac/a/d)
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